10 月 25 日，第二屆外灘金融峰會(huì )上，央行數字貨幣研究所所長(cháng)穆長(cháng)春在主題為“數字貨幣、金融科技與普惠金融”的分論壇上對“深圳二手房交易人被迫收取數字人民幣”的消息進(jìn)行了辟謠。

　　央行數字貨幣研究所所長(cháng)穆長(cháng)春發(fā)言

　　“我們在羅湖區發(fā)數字人民幣紅包來(lái)促進(jìn)消費，并沒(méi)有試點(diǎn)二手房場(chǎng)景。另外數字人民幣和紙鈔和硬幣是等價(jià)的，紙鈔能買(mǎi)的東西，數字人民幣都能買(mǎi)，紙鈔能兌換的外幣，數字人民幣當然也能兌換，所以大家不要擔心。”穆長(cháng)春說(shuō)。

　　他給出了數字人民幣權威定義：數字人民幣是由人民銀行發(fā)行的數字形式的法定貨幣，由指定運營(yíng)機構參與運營(yíng)并向公眾兌換，以廣義賬戶(hù)體系為基礎，支持銀行賬戶(hù)松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。

　　穆長(cháng)春表示，數字人民幣應該堅持央行中心化監管。中心化監管有利于抵御加密資產(chǎn)和全球性穩定幣的侵蝕，防止貨幣發(fā)行權旁落。另外數字人民幣中心化管理，能夠實(shí)現支付即結算，可以提高商戶(hù)資金的周轉率，對于解決中小企業(yè)的流動(dòng)性問(wèn)題，融資難、融資貴問(wèn)題，提升貨幣政策的執行效率，同時(shí)也有利于打破零售的支付壁壘和市場(chǎng)分割，避免市場(chǎng)扭曲。中心化管理的體制下，人民銀行可以防范和打擊洗錢(qián)、恐怖主義融資等違法犯罪行為，有效地維護金融穩定。

　　他指出，在堅持央行中心化管理的過(guò)程中，要做到幾個(gè)方面：

　　一是統籌管理數字人民幣發(fā)行額度，保證 100% 的準備，杜絕超發(fā)。

　　二是要制定統一的業(yè)務(wù)標準、技術(shù)規范、安全標準和應用標準，實(shí)現指定運營(yíng)機構之間的互聯(lián)互通，避免支付壁壘。

　　三是要統籌管理數字人民幣的信息。統籌管理數字人民幣錢(qián)包，統一數字人民幣認知體系，有效降低防偽成本，按照雙層運營(yíng)原則，采用共建、共享方式由央行和指定運營(yíng)機構共同開(kāi)發(fā)錢(qián)包生態(tài)平臺。同時(shí)要實(shí)現各自的視覺(jué)識別和特色功能。

　　四是要統籌建設數字人民幣的發(fā)行基礎設施，實(shí)現跨運營(yíng)機構的互聯(lián)互通，保證不會(huì )出現支付壁壘。

　　“我們已經(jīng)發(fā)現市場(chǎng)上出現了假冒的數字人民幣錢(qián)包。所以和紙鈔時(shí)代一樣，人民銀行依然面臨著(zhù)防偽和防假的問(wèn)題，在紙鈔時(shí)代防偽和防假成本高，在數字人民幣時(shí)代，我們要降低防偽的成本，這就需要我們統籌建設數字人民幣的錢(qián)包生態(tài)，以便于老百姓識別。同時(shí)，另外一方面也要由運營(yíng)機構開(kāi)發(fā)自己的特色功能，提供更豐富的支付和金融產(chǎn)品。”穆長(cháng)春說(shuō)。

　　此外，他還強調“要確保數字人民幣的廣泛可得。”在數字人民幣發(fā)行過(guò)程當中，一方面所有的商業(yè)銀行也應該參與到流通服務(wù)中來(lái)，另外一方面也要保證為包括貧困地區和數字弱勢群體在內的所有老百姓，提供普惠性的、使用方便的數字化央行貨幣，避免數字?zhù)櫆虾徒鹑谂懦狻?/p>

　　“我們也一直在研發(fā)適合老年人和排斥使用智能終端這部分群體使用的數字人民幣產(chǎn)品。”穆長(cháng)春表示。

　　穆長(cháng)春認為， 數字人民幣的發(fā)行不是靠行政強制來(lái)實(shí)現的，而是應該以市場(chǎng)化的方式來(lái)進(jìn)行。

　　他說(shuō)：“老百姓需要兌換多少，我們就發(fā)行多少。只要老百姓有使用紙鈔的需求，人民銀行就不會(huì )停止紙鈔的供應。我個(gè)人覺(jué)得，在可預見(jiàn)的將來(lái)，數字人民幣和紙鈔將長(cháng)期并存。“

　　附穆長(cháng)春演講全文：

　　穆長(cháng)春：尊敬的尚主席、尊敬的肖主席、張行長(cháng)，各位朋友：大家下午好!非常感謝大會(huì )邀請，能有幸在這里為大家分享一些我們的研究成果。

　　今年 9 月份的時(shí)候，范一飛行長(cháng)發(fā)表了《關(guān)于數字人民幣 M0 定位的政策含義》的分析文章，這篇文章的信息量比較大。今天在這里，我將對文章中要點(diǎn)的理解，向領(lǐng)導和朋友匯報分享一下。

　　首先是和大家梳理一下文章中提到的關(guān)于數字人民幣的概念。數字人民幣是由人民銀行發(fā)行的數字形式的法定貨幣，由指定運營(yíng)機構參與運營(yíng)并向公眾兌換，以廣義賬戶(hù)體系為基礎，支持銀行賬戶(hù)松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。

　　這一概念還是比較技術(shù)的。把這些概念講清楚，需要一些時(shí)間。今天時(shí)間有限，我將其中的兩個(gè)點(diǎn)挑出來(lái)說(shuō)說(shuō)：

　　一個(gè)是數字人民幣是數字形式的法定貨幣;另外一個(gè)點(diǎn)是和紙鈔和硬幣等價(jià)，換句話(huà)說(shuō)，數字人民幣主要定位于 M0，也就是流通中的現鈔和硬幣。

　　一、數字人民幣是人民銀行發(fā)行的數字形式的法定貨幣。

　　在人類(lèi)歷史發(fā)展的早期，支付靠物物交換。之后一些稀有、珍貴的容易保存和攜帶的物品，比如說(shuō)貝殼就成為了一般等價(jià)物，再后來(lái)隨著(zhù)冶煉技術(shù)的進(jìn)步，開(kāi)始出現銅、鐵、金、銀等金屬貨幣。印刷技術(shù)成熟后，紙質(zhì)形態(tài)的銀行券出現。再后來(lái)以國家信用為支撐，由中央銀行中心化發(fā)行的法定貨幣逐漸取代了銀行券，完成了從金屬貨幣到紙鈔和法定貨幣的演化。所以說(shuō)我們現在的數字人民幣并不是一種新的貨幣，實(shí)質(zhì)上它就是數字形式的法定貨幣，也就是說(shuō)是人民幣的數字化形態(tài)。

　　最近大家聽(tīng)過(guò)一個(gè)謠言，說(shuō)深圳二手房的交易，有的交易人被迫收數字人民幣，還不讓兌換黃金，也不讓兌換外幣。首先說(shuō)說(shuō)我們在深圳的試點(diǎn)，大家聽(tīng)到的是我們在羅湖區發(fā)數字人民幣紅包來(lái)促進(jìn)消費，并沒(méi)有試點(diǎn)二手房場(chǎng)景。另外數字人民幣和紙鈔和硬幣是等價(jià)的，紙鈔能買(mǎi)的東西，數字人民幣都能買(mǎi)，紙鈔能兌換的外幣，數字人民幣當然也能兌換，所以大家不要擔心。

　　二、數字人民幣 M0 的定位，是由貨幣的發(fā)展形勢和規律決定的。

　　隨著(zhù)技術(shù)進(jìn)步，需求推動(dòng)，法定貨幣的形態(tài)逐步從實(shí)物形態(tài)向數字形態(tài)演進(jìn)。同時(shí)在歷史上，每一次技術(shù)進(jìn)步，都會(huì )催生私鑄和官定貨幣的博弈。民間貨幣的發(fā)行者自己決定錢(qián)幣的重量、成色和標準，這就加大了社會(huì )成本。近幾年比特幣和 Libra 等全球性穩定幣也在試圖發(fā)揮貨幣的職能，但是能不能發(fā)揮貨幣職能大家是有爭議的，這樣又開(kāi)始了新一輪私鑄和法定貨幣的博弈。這些加密資產(chǎn)以去中心化地方式來(lái)處理支付交易，會(huì )侵蝕國家的貨幣主權，對于我們來(lái)說(shuō)，現鈔的數字化的壓力越來(lái)越大。

　　同時(shí)，移動(dòng)支付現在已經(jīng)成為了系統重要性的金融基礎設施，一旦出現任何風(fēng)險，比如說(shuō)財務(wù)風(fēng)險或者是操作風(fēng)險，都會(huì )對老百姓的生活產(chǎn)生巨大影響，威脅金融穩定。另外，雖然目前現金使用量下降，但是絕對量還在增長(cháng)。這就說(shuō)明零售環(huán)節的法定貨幣數字化供給并未跟上需求變化，特別是在邊遠山區和貧困地區，金融服務(wù)覆蓋不足，公眾對于現金依賴(lài)度比較高。對于一些數字弱勢群體，比如說(shuō)有些不會(huì )使用智能手機的老年人、排斥使用智能終端的人，對于這些人，電子支付的發(fā)展不僅沒(méi)有提高金融的包容性，反而出現了金融排斥現象。貨幣本來(lái)就是一個(gè)公共產(chǎn)品，是為社會(huì )所有群體來(lái)服務(wù)的，應該為包括貧困地區和弱勢群體在內的所有老百姓提供普惠性的、使用方便的、數字化的央行貨幣。所以說(shuō)貨幣發(fā)展的歷史趨勢和需求的變化都要求我們在供給側做文章，利用新技術(shù)對 M0 進(jìn)行數字化，為數字經(jīng)濟發(fā)展提供通用型的基礎貨幣。

　　在這一過(guò)程中，數字人民幣應該堅持央行中心化監管。中央銀行是國家的銀行，是發(fā)行銀行，是銀行的銀行。從這一定義上可以看出來(lái)，中央銀行的出現不是政府強加給市場(chǎng)的，而是市場(chǎng)驅動(dòng)的產(chǎn)物。歷史上，隨著(zhù)金融業(yè)的發(fā)展，市場(chǎng)各方發(fā)現，只有集中化管理商業(yè)銀行體系的鑄幣儲備，實(shí)現集中清結算安排，才能降低清結算成本，避免出現周期性的金融風(fēng)險，這種需求推動(dòng)了現代中央銀行的誕生。由央行中心化壟斷發(fā)行貨幣，也是市場(chǎng)降低交易成本要求的結果。

　　所以說(shuō)，數字人民幣中心化管理，有利于抵御加密資產(chǎn)和全球性穩定幣的侵蝕，防止貨幣發(fā)行權旁落。另外數字人民幣中心化管理，能夠實(shí)現支付即結算，可以提高商戶(hù)資金的周轉率，對于解決中小企業(yè)的流動(dòng)性問(wèn)題，包括剛才尚主席所講的融資難、融資貴的問(wèn)題，提升貨幣政策的執行效率。同時(shí)也有利于打破零售的支付壁壘和市場(chǎng)分割，避免市場(chǎng)扭曲。中心化管理的體制下，人民銀行可以防范和打擊洗錢(qián)、恐怖主義融資等違法犯罪行為，有效地維護金融穩定。

　　在堅持央行中心化管理的過(guò)程中，要做到以下幾個(gè)方面：

　　一是統籌管理數字人民幣發(fā)行額度，保證 100% 的準備，杜絕超發(fā)。

　　二是要制定統一的業(yè)務(wù)標準、技術(shù)規范、安全標準和應用標準，實(shí)現指定運營(yíng)機構之間的互聯(lián)互通，避免支付壁壘。

　　三是要統籌管理數字人民幣的信息。統籌管理數字人民幣錢(qián)包，統一數字人民幣認知體系，有效降低防偽成本，按照雙層運營(yíng)原則，采用共建、共享方式由央行和指定運營(yíng)機構共同開(kāi)發(fā)錢(qián)包生態(tài)平臺。同時(shí)要實(shí)現各自的視覺(jué)識別和特色功能。我們已經(jīng)發(fā)現市場(chǎng)上出現了假冒的數字人民幣錢(qián)包。所以和紙鈔時(shí)代一樣，人民銀行依然面臨著(zhù)防偽和防假的問(wèn)題，在紙鈔時(shí)代防偽和防假成本高，在數字人民幣時(shí)代，我們要降低防偽的成本，這就需要我們統籌建設數字人民幣的錢(qián)包生態(tài)，以便于老百姓識別。同時(shí)，另外一方面也要由運營(yíng)機構開(kāi)發(fā)自己的特色功能，提供更豐富的支付和金融產(chǎn)品。

　　四是要統籌建設數字人民幣的發(fā)行基礎設施，實(shí)現跨運營(yíng)機構的互聯(lián)互通，保證不會(huì )出現支付壁壘。

　　這是幾個(gè)中心化管理要實(shí)現的要點(diǎn)。

　　數字人民幣我剛才講了，它是一個(gè)公共產(chǎn)品，在這個(gè)過(guò)程中堅持 M0 和公共產(chǎn)品的定位。含義一方面是數字人民幣不計付利息，因為它是 M0，紙鈔不計付利息，所以數字人民幣也不計付利息。另一方面，數字人民幣具有非盈利性，追求的是社會(huì )效率和福利的最大化，所以人民銀行建立免費的數字人民幣價(jià)值轉移體系和金融基礎設施，不向發(fā)行層收取流通費用，商業(yè)銀行也不向客戶(hù)收取數字人民幣的兌出和兌回的服務(wù)費，這樣有利于貫徹黨中央國務(wù)院的減稅降費的決策部署，減輕實(shí)體經(jīng)濟負擔，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。同時(shí)為了調動(dòng)各參與方的積極性，可持續經(jīng)營(yíng)，應該參考現行的現鈔的安排，劃撥一定的費用，建立相應的合理有效的激勵機制。

　　大家也會(huì )問(wèn)，你說(shuō)央行不收取發(fā)行層的費用，商業(yè)銀行也不收取客戶(hù)的兌出兌回費用，對于運營(yíng)機構和服務(wù)機構與商戶(hù)之間的費用，這一問(wèn)題怎樣解決?費用收還是不收?要收的話(huà)收多少?我們說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題要通過(guò)市場(chǎng)化機制，由雙方以市場(chǎng)化的方式來(lái)決定。

　　M0 定位還有一個(gè)政策性含義—應該是商業(yè)銀行提供兌換數字人民幣的職能。由商業(yè)銀行提供兌換數字人民幣的服務(wù)，是法律法規的要求?！度嗣駧殴芾項l例》賦予了辦理人民幣存取款的金融機構配合人民銀行管理人民幣流通的權利，所以商業(yè)銀行具有為數字人民幣提供兌換流通服務(wù)的法律基礎。同時(shí)對于非銀行支付機構，《網(wǎng)絡(luò )支付管理辦法》第 9 條也規定了，非銀行支付機構不得經(jīng)營(yíng)和變相經(jīng)營(yíng)貨幣的兌換和現金存取等業(yè)務(wù)，不具備為 M0 定位的數字人民幣提供兌換服務(wù)的制度基礎。所以按照現行法律制度的要求，只能由商業(yè)銀行向人民提供兌換數字人民幣的服務(wù)。需要注意，我這里強調的是兌換服務(wù)，流通的服務(wù)照樣可以由第三方支付機構和其他商業(yè)銀行來(lái)承擔。

　　另外各國的現金發(fā)行也普遍采取中央銀行、商業(yè)銀行的二元模式，中央銀行是基礎貨幣的供應者和貨幣的調節者，商業(yè)銀行進(jìn)行貨幣投放流通和回籠，為公眾提供現金存取的業(yè)務(wù)，所以這是國際上的最佳實(shí)踐。在這一過(guò)程中，我們要選擇在資本、技術(shù)等方面實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行作為指定機構，牽頭提供數字人民幣的兌換服務(wù)，這類(lèi)商業(yè)銀行因為有成熟的基礎設施，完善的體系和充足的人才儲備，由他們提供兌換服務(wù)可以充分利用市場(chǎng)的力量，實(shí)現優(yōu)勝劣汰。這些商業(yè)銀行在零售業(yè)務(wù)、風(fēng)控體系等方面經(jīng)驗也是豐富的，能夠有效防范操作風(fēng)險，增強公眾持有和使用數字人民幣的信心。商業(yè)銀行提供數字人民幣的兌換，也可以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的中介作用，為數字貨幣傳導提供更直接、更高效的渠道。

　　建設數字人民幣的生態(tài)，需要探索指定運營(yíng)機構和其他的商業(yè)銀行以及其他商業(yè)機構的合作模式。需要強調，要確保數字人民幣的廣泛可得。對于廣泛可得這一要求，在實(shí)物現金流通中，所有的商業(yè)銀行都可以面對公眾提供人民幣的服務(wù)，所有的公眾都可以方便地獲得和使用現鈔。而在數字人民幣發(fā)行過(guò)程當中，一方面所有的商業(yè)銀行也應該參與到流通服務(wù)中來(lái)，另外一方面也要保證為包括貧困地區和數字弱勢群體在內的所有老百姓，提供普惠性的、使用方便的數字化央行貨幣，避免數字?zhù)櫆虾徒鹑谂懦?。我們也一直在研發(fā)適合老年人和排斥使用智能終端這部分群體使用的數字人民幣產(chǎn)品。

　　另外數字人民幣的發(fā)行不是靠行政強制來(lái)實(shí)現的，而是應該以市場(chǎng)化的方式來(lái)進(jìn)行，也就是說(shuō)老百姓需要兌換多少，我們就發(fā)行多少。另外，只要老百姓有使用紙鈔的需求，人民銀行就不會(huì )停止紙鈔的供應。我個(gè)人覺(jué)得，在可預見(jiàn)的將來(lái)，數字人民幣和紙鈔將長(cháng)期并存。

　　在厘清責權利關(guān)系的基礎上，由作為指定運營(yíng)機構的商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行，以及其他的商業(yè)機構比如說(shuō)第三方支付機構，共同向公眾提供數字人民幣的流通服務(wù)。兌換服務(wù)是由指定的商業(yè)銀行來(lái)做，流通服務(wù)是由大家共同完成，具體是由指定的商業(yè)銀行根據客戶(hù)信息的識別強度，開(kāi)立不同類(lèi)別的數字人民幣錢(qián)包進(jìn)行兌換服務(wù)。同時(shí)，這些銀行與其他的商業(yè)機構一起提供流通服務(wù)，并負責零售環(huán)節的管理，包括支付產(chǎn)品的設計和創(chuàng )新，場(chǎng)景的拓展，市場(chǎng)的推廣，系統的開(kāi)發(fā)，業(yè)務(wù)處理和運維等服務(wù)。

　　具體的商業(yè)模式，我們現在也在和各方一起探討，因為這個(gè)過(guò)程中要保證，小銀行和小機構的利益不能因為這種合作而受損，所以我們要找出共贏(yíng)的業(yè)務(wù)模式或商業(yè)模式來(lái)。這也需要大家和我們一起努力實(shí)現這個(gè)目標。

　　這里要講一下，很多人都會(huì )有這個(gè)問(wèn)題：微信和支付寶到底和數字人民幣是什么樣的關(guān)系，有什么樣的區別?我們說(shuō)，微信和支付寶和數字人民幣不是一個(gè)維度上的，微信和支付寶是金融基礎設施，是錢(qián)包，而數字人民幣是支付工具，是錢(qián)包的內容。電子支付場(chǎng)景下，微信和支付寶的這個(gè)錢(qián)包里裝的是商業(yè)銀行存款貨幣，數字人民幣發(fā)行后，大家仍然可以用微信支付寶進(jìn)行支付 ，只不過(guò)錢(qián)包里裝的內容增加了央行貨幣;同時(shí)，騰訊，螞蟻的各自的商業(yè)銀行也屬于運營(yíng)機構，所以和數字人民幣并不存在競爭關(guān)系。

　　這里需要強調一點(diǎn)，在整個(gè)數字人民幣生態(tài)建設過(guò)程中，一定要保持公平競爭，確保由市場(chǎng)來(lái)發(fā)揮資源配置的決定性作用，充分調動(dòng)市場(chǎng)各方的積極性和創(chuàng )造性。數字人民幣的發(fā)行和流通，涉及到社會(huì )的各方各面，從來(lái)不是人民銀行一家的事，也不是某一個(gè)機構能夠憑一己之力能夠完成的事。需要全社會(huì )的共同努力，所以我們一直按照雙層運營(yíng)的原則，和社會(huì )各界各方一起在進(jìn)行研發(fā)，也取得了一些成果。

　　今天，我在這里再次歡迎社會(huì )各界，共同為數字人民幣的研發(fā)試點(diǎn)貢獻力量，一起來(lái)建設數字人民幣生態(tài)。

　　謝謝大家!
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